2024 CAIMRS丨潘英章講稿摘要：六邊形突圍，自動化市場正觸底復(fù)蘇

2023年的自動化市場經(jīng)歷了罕見的1%的負(fù)增長，這一數(shù)字雖然表面看來微小，但實際上對許多市場參與者而言，所感受到的負(fù)面影響遠(yuǎn)超這個比例，表達(dá)出一種“幾何級”的失落感。

首先，市場參與者對增長感受存在差異。具體來說，產(chǎn)品市場的負(fù)增長達(dá)到2.2%，而服務(wù)市場卻實現(xiàn)了2.2%的正增長。盡管服務(wù)市場有所增長，但實際受益的主體不多，主要集中在一些大型企業(yè)，形成了明顯的反差。

其次，OEM市場與項目市場的不同體驗。項目市場近年來相對穩(wěn)定，保持正增長，而代表自動化市場景氣度的OEM市場則出現(xiàn)了明顯的負(fù)增長，這種對比造成了市場參與者的普遍失落。

第三，對市場預(yù)期的誤判。去年初，普遍預(yù)期2023年市場將實現(xiàn)正增長，但實際情況卻是負(fù)增長，這種強(qiáng)烈的反差加劇了市場的不確定性感。

進(jìn)一步分析市場走勢，整體從去年開始呈現(xiàn)持續(xù)下滑，僅在第四季度略有反彈，但仍未能擺脫負(fù)增長的局面。許多企業(yè)因此在去年第三季度開始就放棄了全年增長的目標(biāo)，這種從樂觀預(yù)期到悲觀現(xiàn)實的轉(zhuǎn)變，加深了市場的整體失望情緒。

然而，如果回顧過去十幾年的市場走勢，會發(fā)現(xiàn)此次的負(fù)增長幅度實際上低于歷史上的其他幾次低谷。歷史經(jīng)驗表明，每次市場低迷之后都會迎來明顯的反彈，因此，盡管當(dāng)前情況不容樂觀，但對未來市場的前景仍然持有期待。

2023年對自動化市場而言，顯著的特征之一是明顯的去庫存活動。通過下圖可以觀察到，反映用戶采購意向的API指數(shù)高于代表供應(yīng)商出貨量的ASI指數(shù)，這表明庫存量正在減少，處于去庫存的階段。特別是ACI指數(shù)，作為一個環(huán)比數(shù)據(jù)，從第二季度開始急劇下降，反映出市場參與者對于庫存減少有著明顯的感受。去年，市場上頻繁出現(xiàn)產(chǎn)品倒掛和渠道竄貨的現(xiàn)象，這進(jìn)一步證明了自動化市場正在經(jīng)歷一個典型的去庫存過程。

盡管面臨挑戰(zhàn)，制造業(yè)的升級和出海戰(zhàn)略為市場提供了新的動力。特別是在自動化領(lǐng)域，盡管短期內(nèi)遭遇負(fù)增長，但長期來看，隨著制造業(yè)的轉(zhuǎn)型和升級，以及全球市場的拓展，自動化行業(yè)預(yù)期將迎來新的增長機(jī)遇。

行業(yè)變化方面，項目市場表現(xiàn)優(yōu)于OEM市場。盡管項目市場在很多情況下被視為較為穩(wěn)定的存量市場，但在經(jīng)濟(jì)不景氣時，它幾乎成為市場的穩(wěn)定器，而許多OEM市場卻經(jīng)歷了明顯的下滑。這包括電子、新能源拉動的市場以及紡織機(jī)械、傳統(tǒng)機(jī)床等傳統(tǒng)OEM行業(yè)。然而，回顧過去12年的市場變化，電子設(shè)備行業(yè)的復(fù)合增長率達(dá)到22%，顯示了電子設(shè)備行業(yè)，無論是由消費電子還是新能源行業(yè)拉動，均呈現(xiàn)出朝陽行業(yè)的特征，并且對未來持續(xù)看好。

此外，電子設(shè)備、包裝機(jī)械、醫(yī)療設(shè)備以及風(fēng)電等行業(yè)，都體現(xiàn)出了新型生產(chǎn)力的趨勢，與此同時，電力、建材、造紙等傳統(tǒng)行業(yè)幾乎面臨存量市場，甚至可能是市場縮減的情況。這些變化展示了行業(yè)的動態(tài)調(diào)整和市場趨勢的轉(zhuǎn)變。

在產(chǎn)品方面，2023年市場變化顯著，部分體量較小且偏向項目型的非主流產(chǎn)品呈現(xiàn)增長，而一些體量較大、之前增長良好的明星產(chǎn)品則出現(xiàn)了明顯的負(fù)增長。包括通用及高端傳感器、熱門的通用運動控制產(chǎn)品等，在短期內(nèi)體現(xiàn)出不同的市場參與感受。然而，長期回顧顯示，如機(jī)器視覺為代表的高端傳感器、分布式IO、PLC以及交換機(jī)等，這些產(chǎn)品更多地支撐了新興行業(yè)的發(fā)展，展現(xiàn)出與短期內(nèi)感受不同的長期增長趨勢。

2023年相比于2022年的數(shù)據(jù)顯示，本土企業(yè)的市場份額上升近2%，這一變化出人意料，尤其是考慮到之前預(yù)測本土品牌可能因為疫情特殊時期的供應(yīng)優(yōu)勢減弱或新能源市場的退潮而減緩增速。實際情況卻是2023年本土品牌的發(fā)展勢頭并未減緩，反而加劇。

2024年自動化及數(shù)字化市場的前50強(qiáng)品牌展示出，雖然排名前列的8個品牌基本保持穩(wěn)定，但中后期品牌的排名變化較大。然而，需要指出的是，雖然都屬于50強(qiáng)，但因體量差異，頭部品牌的特征非常明顯。

頭部品牌由于其巨大的市場份額，使得其排名變化變得更為困難。在過去幾年中，僅有少數(shù)品牌如匯川和中控實現(xiàn)了顯著的躍升。而排名變化較大的通常是排名較后的品牌，因為它們的市場份額較小，波動性也更大。特別是機(jī)器人、OEM和IPC品牌呈現(xiàn)下降趨勢，而高端傳感器等品牌的排名則上升。

在國際與本土品牌的數(shù)量比較中，去年兩者持平，為25:25。今年本土品牌的數(shù)量已經(jīng)略微超越國際品牌，達(dá)到26:24。此外，中歐美品牌的排名上升，部分原因是本土品牌快速進(jìn)步以及歐美品牌在大型項目產(chǎn)品上的穩(wěn)定表現(xiàn)，而日韓品牌在OEM市場的表現(xiàn)較弱。

宏觀經(jīng)濟(jì)增長約5%，超出初期預(yù)期，為自動化市場正增長提供了依據(jù)?；谌ツ?%的宏觀增長和之前年份3%的基礎(chǔ)，預(yù)計消費、投資及出口等方面的增量將推動自動化市場增長。盡管存在正向動力，但市場增長率預(yù)測調(diào)整為1%至3%，反映了對市場復(fù)雜性的謹(jǐn)慎評估。制造業(yè)升級、出清、出海的進(jìn)度，以及宏觀政策的刺激力度和節(jié)奏，是影響預(yù)測的主要因素。同時，對于新興產(chǎn)業(yè)的高度關(guān)注要求冷靜分析其實際落地情況。

在市場策略方面，重點不僅在于識別和挑戰(zhàn)困難，而且在于尋找機(jī)會和方向突圍。潘英章本次演講提出了“雙向、三維、六邊”的突圍策略，即“上、下”“新、舊”“內(nèi)、外”。

上：上看政策，兩會后的政策聚焦包括新質(zhì)生產(chǎn)力及設(shè)備與技術(shù)的更新改造。

設(shè)備與技術(shù)改造方面，國務(wù)院最新方案顯示，至2027年預(yù)計實現(xiàn)25%的增長，預(yù)計帶來8000億市場增量。該增長得到中央專項基金支持，標(biāo)志重要發(fā)展方向。

特別國債連續(xù)發(fā)行預(yù)計持續(xù)三年以上，旨在精準(zhǔn)資金支持大型項目。

下：針對下沉市場，必須采用用戶思維。雖然許多政策關(guān)注新的增長方向，下沉市場更多關(guān)注現(xiàn)有市場或通過渠道覆蓋的長尾市場，這里隱藏著眾多細(xì)分需求。例如，當(dāng)前推廣的縣域經(jīng)濟(jì)、縣級工業(yè)、農(nóng)村灌溉和農(nóng)機(jī)等，這些傳統(tǒng)被忽視的市場實際上蘊(yùn)含增長機(jī)會。

制造業(yè)的出清是必然趨勢，許多中小制造企業(yè)將面臨挑戰(zhàn)。這些問題為自動化和數(shù)字化企業(yè)提供了機(jī)會。

新：提到新質(zhì)生產(chǎn)力時，雖然官方對其有明確定義且覆蓋范圍廣泛，但目前因其熱度較高，仍需等待政府各級和各行業(yè)出臺具體的實施政策和資金指向。

明確的一點是，政府再次強(qiáng)調(diào)了AI作為新質(zhì)生產(chǎn)力的引擎，這為我們看到相關(guān)機(jī)會提供了依據(jù)，尤其是AI帶動的技術(shù)革新。對于自動化領(lǐng)域，一個機(jī)遇是將AI融入解決方案中，提升制造業(yè)服務(wù)，如系統(tǒng)優(yōu)化、與機(jī)器人結(jié)合以及未來的人機(jī)交互等。

目前，"AI+"成為一個趨勢，不僅限于計算能力帶來的市場增量，還可能影響到包括智能手機(jī)、電動汽車在內(nèi)的所有產(chǎn)業(yè)，甚至推高電力需求。這預(yù)示著許多行業(yè)都將迎來未預(yù)期的增長機(jī)會。

同時，新的產(chǎn)業(yè)形態(tài)也值得關(guān)注，例如山東的氫能政策、廣東推動的低空經(jīng)濟(jì)以及醫(yī)療設(shè)備和生物醫(yī)藥等領(lǐng)域的高景氣度，都標(biāo)志著新方向上的機(jī)遇。

舊：即使在轉(zhuǎn)向新興產(chǎn)業(yè)的同時，也不應(yīng)忽視傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。正如2023年所顯示，服務(wù)市場已經(jīng)開始優(yōu)于產(chǎn)品市場。隨著許多傳統(tǒng)行業(yè)進(jìn)入存量時代，對服務(wù)的需求將會增加。這些行業(yè)從擴(kuò)張產(chǎn)能過渡到運營階段，未來競爭的焦點將是運營效率，這為數(shù)字化改造和升級提供了機(jī)會。

此外，某些行業(yè)可能會經(jīng)歷周期性的回歸。例如，如果消費電子產(chǎn)品經(jīng)歷消費復(fù)蘇，那么3C電子行業(yè)也會隨之反彈。這意味著，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)，一些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)也將出現(xiàn)反彈。

內(nèi)：國內(nèi)大循環(huán)戰(zhàn)略強(qiáng)調(diào)了國產(chǎn)品牌的重要性，其中官方強(qiáng)調(diào)的是供應(yīng)鏈的安全。部分市場已經(jīng)出現(xiàn)了國潮的品牌風(fēng)氣，其實也為自動化領(lǐng)域帶來了新的機(jī)會。

另外，全國統(tǒng)一大市場的構(gòu)想旨在優(yōu)化物流體系等方面，通過減少重復(fù)建設(shè)，鼓勵各地發(fā)展具有地方特色的產(chǎn)業(yè)。這要求對各地特有的產(chǎn)業(yè)特點和需求進(jìn)行深入研究，以滿足個性化的需求。同時，半導(dǎo)體芯片和航天軍工領(lǐng)域，作為供應(yīng)鏈安全的關(guān)鍵部分，預(yù)示著國內(nèi)品牌在這些領(lǐng)域可能擁有更大的優(yōu)勢。

外：制造業(yè)的轉(zhuǎn)變從出口向“出?！睌U(kuò)展，意味著自動化的發(fā)展也將遵循這一趨勢。這個過程不僅包括產(chǎn)品和設(shè)備的出口，而且擴(kuò)展到工廠供應(yīng)鏈以及品牌和服務(wù)的國際化。這不僅為國內(nèi)品牌提供了機(jī)會，國際品牌同樣可以從中受益。

首先，產(chǎn)品競爭力被公認(rèn)為是最顯著的因素，這暗示當(dāng)前市場的主要焦點并非用戶需求，而是行業(yè)內(nèi)部的競爭，反映出2023年市場競爭的激烈程度。其次，宏觀經(jīng)濟(jì)狀況也被提及，盡管近年來宏觀經(jīng)濟(jì)可能存在壓力，但最近的情況似乎相對樂觀，沒有成為主要的限制因素。

對2024年的預(yù)期，大多數(shù)參與者預(yù)計市場情況將與今年持平，表明普遍缺乏樂觀情緒。然而，總體來看，對市場有輕微正面預(yù)期的比例略高于看衰的比例，暗示行業(yè)普遍認(rèn)為市場可能已經(jīng)觸底并開始反彈。需求方面，即用戶端的預(yù)測相比供應(yīng)端要更加樂觀，更多人預(yù)計將會看到同比增長，并且愿意增加投入，展現(xiàn)出對未來的積極期待。

不過，對于市場是否能完全復(fù)蘇仍存在疑問。多數(shù)人將完全復(fù)蘇的期待放在了2025年，顯示對2024年市場恢復(fù)的謹(jǐn)慎態(tài)度。

在分析當(dāng)前市場狀況時，采取新的視角是至關(guān)重要的。去年提出的觀點是“在不確定性中尋找確定性”?，F(xiàn)在，已經(jīng)明確了幾個關(guān)鍵的確定性因素。

首先，可以確認(rèn)市場已經(jīng)觸達(dá)階段性的底部。

其次，去庫存周期也接近結(jié)束，預(yù)計這一過程將持續(xù)到第一季度末，甚至可能延伸至第二季度。

第三，經(jīng)濟(jì)正面跡象已經(jīng)開始顯現(xiàn)。宏觀經(jīng)濟(jì)的積極信號，加上一、二月份的宏觀數(shù)據(jù)顯示出口和消費已經(jīng)開始回暖，這些都為市場帶來了確定性。

因此，今年的核心信息是，在面對這些確定性時，應(yīng)積極尋找所有可能的向上機(jī)會。尋找這些可能性的必要性在于，盡管道路可能不易且市場信心及預(yù)期可能并不那么樂觀，但要想成功越過當(dāng)前的低谷，就必須主動探索所有可能的上升機(jī)會。